Gözler Yarın Açıklanacak Faiz Kararında

Piyasalarda gözler Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) yarın saat 14.00'te açıklayacağı faiz kararına çevrildi.

Enflasyon beklentilerinin gerilemeye başladığı bu dönemde, TCMB'nin Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında alacağı kararlar büyük merak konusu.

PPK toplantısı, Brezilya'da gerçekleştirilecek G20 Maliye Bakanları ve Merkez Bankası Başkanları toplantısı nedeniyle iki gün öne çekildi.

Ekonomistler, politika faizinin bu ay yüzde 50 seviyesinde sabit tutulacağına kesin gözüyle bakıyor.

Yıl sonundan önce ilk faiz indiriminin geleceği beklentileri ise devam ediyor.

Kurul'un gündeminde, piyasadaki Türk Lirası fazlalığı önemli bir yer tutuyor. TCMB'nin likidite fazlasını çekmek için yeni adımlar atabileceği ve faiz koridoruyla ilgili kararlar alabileceği ifade ediliyor.

Geçen hafta boyunca politika faizinin altında kalan gecelik faiz, geçici likidite sterilizasyonu için başlatılan depo ihaleleriyle cuma günü yüzde 49.63 seviyesine gerilemişti.

Türkiye Ekonomi Politikaları Araştırma Vakfı (TEPAV), faiz koridoru alt sınırının 2 puan artırılarak yüzde 49’a yükseltilmesini önerdi.

TEPAV, döviz alımları nedeniyle sistemdeki likidite fazlasının kalıcı olacağı öngörülüyorsa faiz koridorunda teknik bir değişikliğe ihtiyaç duyulabileceğini belirtti.

Daha önce yapılan bir değerlendirmede, yaz aylarında enflasyon eğilimi göz önünde bulundurularak eylül ayından itibaren faiz indirimi yapılabileceği kaydedilmişti.

Mart ayında genişletilen faiz koridoru, TCMB'nin marjı 150 baz puandan 300 baz puana yükseltmesiyle alt bandı yüzde 47, üst bandı yüzde 53 ve geç likidite penceresi faiz oranı yüzde 56 olarak güncellenmişti.

Merkez Bankası, ekonomideki para akışını ve faiz oranlarını dengede tutmak için faiz koridorunu kullanıyor.

Faiz koridoru, bankaların Merkez Bankası'ndan borç alırken veya borç verirken uygulanan en yüksek ve en düşük faiz oranlarını belirliyor.

Koridorun içindeki faiz oranları, piyasadaki para akışını etkiliyor.

Enflasyon beklentilerinde ise gerileme sürüyor. Piyasa katılımcılarının yıl sonu enflasyon beklentisi yüzde 43,52'den yüzde 42,95'e geriledi.

Temmuz ayı beklentisi ise yüzde 2,41'den yüzde 2,77'ye yükseldi. Vatandaşların yıl sonu enflasyon beklentisi yüzde 90'ın üzerinde seyrediyor.

TCMB'nin 2024 yılı için enflasyon tahmini yüzde 38 olarak belirlenmişti. Haziranda aylık bazda yüzde 1,64 artış gösteren enflasyon, yıllık bazda yüzde 71,6 olarak gerçekleşmişti.

Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, Türkiye'nin kredi notunu sıkı para politikası duruşu başta olmak üzere ekonomideki değişimler nedeniyle iki kademe yükseltti ve not görünümünü pozitif olarak korudu.

Açıklamada, TCMB'nin para politikasının kredibilitesini hızla artırdığı ve bunun da Türk Lirası'na olan güvenin yeniden tesis edilmesine yardımcı olduğu belirtildi.

Kur korumalı mevduata uygulanabilecek en düşük faiz oranı yüzde 40'tan yüzde 35'e indirildi.

Bu kararla, KKM'den Türk Lirası mevduata geçişlerin hızlandırılması hedeflendi. Yeni açılacak ve yenilenecek KKM hesapları için ek getiri gibi ödemeler yapılamayacak.

Döviz kredilerinde yüzde 2 olan aylık büyüme sınırı yüzde 1,5'e düşürülürken, TL kredilerde yüzde 2 olan aylık büyüme sınırı sabit tutuldu.

Zorunlu karşılık uygulamasında yapılan değişiklikle, dezenflasyon patikasıyla kredi büyümesinin uyumlu seyri sürdürülmesi amaçlandı.

Yurt dışında yerleşik vatandaşların mevduat ve katılım sistemi (YUVAM) için faiz oranı alt sınırı politika faizinin yüzde 70'ine indirildi.

İlave getiri oranları 2'şer puan azaltılarak, 3, 6, 12 ve 24 ay vadeli hesaplar için sırasıyla yüzde 1, yüzde 2, yüzde 3 ve yüzde 4 olarak belirlendi.

Temmuz ayında Türk Lirası'nın dolar karşısındaki değer kaybı yüzde 1 civarında seyretti. TL, yerel seçimler sonrasında nisan ayını yatay, mayısı sınırlı değer artışı, haziranı ise yüzde 1,8 değer kaybıyla tamamlamıştı.

Merkez Bankası'nın toplam rezervleri, 5 milyar 348 milyon dolar artışla 153 milyar 796 milyon dolara çıkarak rekor kırdı.

Swap hariç net rezervler, 18 Temmuz haftasında 4 milyar dolarlık artışla 22,2 milyar dolara yükseldi.

Yabancı yatırımcıların yıl başından bu yana tahvil alımları 10 milyar doları aşarken, geçen hafta 895 milyon dolarlık tahvil alan yabancı yatırımcılar yaklaşık 58 milyon dolarlık hisse sattı.